Jakarta, IDN Times – Investasi di pasar modal, khususnya dalam bentuk saham, telah menjelma menjadi primadona bagi banyak investor, termasuk para pemula. Daya tariknya tak lain karena modal awal yang relatif minim berpotensi menghasilkan keuntungan yang signifikan.
Keuntungan dari investasi saham umumnya datang dalam dua bentuk: capital gain, yaitu selisih harga jual dan beli, serta dividen, pembagian laba perusahaan. Namun, seperti halnya instrumen investasi lainnya, investasi saham juga tak luput dari risiko kerugian atau cut loss. Untuk itu, dibutuhkan strategi analisis yang matang.
Guna memaksimalkan potensi keuntungan dan meminimalkan risiko kerugian, ada dua pendekatan analisis utama yang dikenal dalam dunia saham, yaitu analisis fundamental dan analisis teknikal. Kali ini, fokus kita adalah pada strategi analisis fundamental saham yang komprehensif. Mari kita bedah lebih lanjut langkah-langkahnya!
1. Analisis Makro Ekonomi
Langkah awal dalam melakukan analisis fundamental saham adalah dengan mencermati kondisi makro ekonomi. Menurut riset Lifepal, hal ini meliputi evaluasi menyeluruh terhadap perekonomian suatu negara saat ini, serta bagaimana proyeksinya di masa mendatang.
Dalam tahap analisis makro ekonomi, penting untuk mengamati apakah kondisi ekonomi sedang dalam fase pertumbuhan atau justru mengalami perlambatan. Faktor ini krusial sebab pertumbuhan ekonomi yang positif di suatu negara seringkali berkorelasi langsung dengan kondisi pasar saham yang cenderung bullish atau mengalami kenaikan.
2. Analisis Sektor Industri
Setelah memahami gambaran makro ekonomi, langkah berikutnya adalah menganalisis sektor industri mana saja yang memiliki prospek pertumbuhan kuat dalam kondisi ekonomi tertentu. Perlu disadari bahwa tidak semua sektor industri bergerak dengan kecepatan pertumbuhan yang sama di setiap fase ekonomi.
Kemampuan untuk mengidentifikasi dan memilih sektor industri dengan potensi pertumbuhan signifikan dapat menjadi kunci meraih keuntungan investasi. Selain dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi negara, dinamika industri juga sangat bergantung pada regulasi dan peraturan pemerintah. Oleh karena itu, kita perlu mencermati baik kebijakan makro maupun kebijakan fiskal yang diterapkan pemerintah.
3. Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Analisis laporan keuangan perusahaan adalah tahapan vital untuk menilai kesehatan keuangan suatu entitas. Laporan keuangan yang diterbitkan perusahaan biasanya mencakup tiga komponen utama: income statement (laporan laba rugi), balance sheet (neraca), dan cash flow (laporan arus kas).
Perusahaan yang mampu mencatatkan keuntungan secara berkesinambungan selama beberapa tahun terakhir umumnya dianggap lebih menjanjikan dibandingkan dengan perusahaan yang sering merugi. Selain itu, untuk menelusuri lebih dalam kesehatan keuangan dan kualitas perusahaan, investor dapat memanfaatkan bantuan rasio keuangan.
Rasio keuangan adalah instrumen analisis yang dipakai untuk mengevaluasi kinerja perusahaan melalui perbandingan data yang terdapat pada pos-pos laporan keuangan, seperti neraca, laporan arus kas, dan laporan laba-rugi. Dengan adanya rasio keuangan, pihak manajemen perusahaan, investor, dan kreditur akan lebih mudah dalam menafsirkan kinerja bisnis, mengidentifikasi permasalahan keuangan, kelemahan, serta mempermudah proses pengambilan keputusan investasi.
4. Analisis Good Corporate Governance (GCG)
Good Corporate Governance (GCG) atau tata kelola perusahaan yang baik merupakan salah satu faktor kualitatif esensial yang sangat dipertimbangkan oleh seorang investor. Pasalnya, perusahaan dengan tata kelola yang transparan dan bertanggung jawab biasanya didukung oleh jajaran eksekutif serta manajemen yang jujur, berpengalaman, dan memiliki kapabilitas organisasi yang mumpuni.
Kualitas manajemen dan tata kelola yang baik ini pada akhirnya akan menumbuhkan keyakinan tinggi bagi para investor untuk memilih perusahaan tersebut sebagai tempat menginvestasikan modal mereka, sekaligus mengurangi persepsi risiko investasi.
FAQ seputar Cara Analisis Saham Fundamental agar Terhindar Kerugian
Question
Apa yang dimaksud analisis fundamental saham?
Answer
Analisis fundamental adalah metode penilaian kualitas dan nilai wajar saham suatu perusahaan melalui evaluasi data keuangan, kondisi bisnis, serta prospek industri tempat perusahaan beroperasi.
Question
Indikator apa saja yang wajib dicek saat analisis fundamental?
Answer
Cek pendapatan, laba bersih, arus kas, tingkat utang, ROE (Return on Equity), margin keuntungan, serta efisiensi operasional perusahaan.
Question
Bagaimana mengetahui apakah harga saham terlalu mahal atau murah?
Answer
Bandingkan rasio valuasi seperti PER (Price Earning Ratio) dan PBV (Price to Book Value) dengan rata-rata industri atau kompetitor untuk menilai apakah harga saham tersebut wajar.
Question
Mengapa laporan keuangan penting untuk dianalisis?
Answer
Laporan keuangan adalah cerminan kesehatan keuangan perusahaan. Dari sana, investor dapat melihat stabilitas finansial, kemampuan perusahaan menghasilkan laba, serta potensi risiko yang mungkin dihadapi.
Question
Apakah analisis fundamental bisa membantu mengurangi risiko kerugian?
Answer
Bisa. Dengan memahami secara mendalam kinerja perusahaan dan valuasinya, investor akan lebih mampu memilih saham berkualitas dan menghindari keputusan spekulatif, sehingga berpotensi mengurangi risiko kerugian.
Investasi Apa yang Risiko Kecil tapi Paling Menguntungkan? Wah, 70 Persen Investor Pasar Modal Generasi Millennial